세아베스틸지주가 불황에도 재무 개선세와 함께 원자력 발전 'CASK' 수혜주로 지목되면서 주가 상승까지 이끌어 내며 시장에서 주목 받고 있다.

1일 한국거래소에 따르면 지난달 30일 기준 세아베스틸주가는 종가 기준 3만2900원이다.

이는 올해 들어 지난 4월 8일 1만5140원으로 저점을 찍은 당시와 비교하면 최근 3개월 사이 117% 가량 상승한 수치며, 최근 1달 사이에도 2만원 초반대에서 60%, 약 1만3000원 가량 오른 금액이다.

특히 최근 주가는 원전 CASK 수혜 기대감이 반영되고 있다. CASK는 사용후핵연료 운반·저장 용기를 말한다. 연료봉에서 분리된 핵연료 집합체는 1차적으로 붕산염수로 채워진 콘크리트 수조내에서 5~10년간 격리한 후 특수 금속 용기로 옮겨 밀봉해 콘크리트 구조물에 차폐한다.

상상인증권에 따르면 국내에 CASK 관련 기술을 보유하고 있는 기업들이 있지만, 완제품 레퍼런스를 확보한 업체는 세아베스틸과 두산에너빌리티 두 곳 뿐이다.

최근 고리 1호기의 해체가 승인된 후 원전 해체 사업에 대한 관심이 커지고 있다. 특히 안전에 대한 부분이 원전 사업에 있어 중요한 판단 기준으로 작용하면서 세아베스틸이 보유한 건식 저장 방식 기술이 주목된다.

습식 저장 방식은 물을 채운 수조로 핵연료를 냉각하는 방식으로, 차폐와 냉각수 역할을 하는 물을 쉽게 구할 수 있다는 장점이 있다.

건식 저장 방식은 냉각매체로 공기 또는 질소 등 불활성 가스를 사용하며, 방사선 차폐체로 물 대신에 금속이나 콘크리트가 이용된다.

특히 건식 저장 방식은 원자로 수로 내 공간을 마련해야 하는 습식 저장 방식과 달리 많은 부지가 필요하지 않고 이동성도 갖췄다는 장점을 갖추고 있다. 또한 운영비용이 낮고 저장시설에 안치한 후에는 위험도도 낮은 것으로 알려졌다.

국내에서도 사용후핵연료의 중간·영구 저장시설 부족하다는 지적이 나옴에 따라 CASK를 사용한 건식 저장 시설이 채택될 가능성이 높다. 실제로 고리 원전에 더해 한빛·한울 원전도 2030~2032년 저장능력이 포화 상태에 이를 것으로 보고 있다. 고리 1호기는 2023년 2월 부지 내 건식 저장시설 건설 계획을 승인 받았으며, 지난해 저장시설 설치 전 지반 안전성을 확인한 것으로 전해진다. 또 한울원전은 본부 내 해발 10m이상 지역의 건식 저장능력(저장용기 95개) 건설 공사를 현대엔지니어링에 발주하기도 했다.

이에 따라 현재 국내 CASK 시장은 3조2000억원에서 4조8000억원에 이를 것으로 예상된다. 상상인증권에 따르면 CASK 1기당 32다발을 저장할 수 있다. 고리와 한빛, 한울 원전 등 세 곳에서만 5만2000다발의 사용후핵연료가 발생하며 이에 따라 2030년까지 약 1625개의 CASK가 필요할 것으로 예상된다.

원전 CASK 수혜가 시작되면 세아베스틸지주의 재무 개선폭도 확대될 수 있다. 올해 1분기 말 기준 세아베스틸지주의 현금성 자산은 800억원 가량 줄었지만, 반대로 단기 매매 목적의 당기손익인식금융자산이 비슷한 규모만큼 늘었다. 이에 따라 금융수익 증가로 인한 금융비용 부담을 줄일 수 있다.

이와 함께 세아베스틸지주는 1분기 2700억원 규모 장기 회사채를 발행했고, 이와 함께 단기차입금은 지난해 말 5523억원에서 3289억원까지 줄이며 유동성을 제고했다. 그럼에도 순차입금은 전년 말 대비 496억원 감소한 3348억원을 기록했으며, 지난해 일회성 지출이 늘어나며 마이너스 기록했던 영업활동 현금흐름도 전년 동기 대비 250억원 가량 상승했다.

상상인증권은 "한국원자력위원회의 고리 1호기 해체 결정은 향후 국내 CASK 시장의 개화를 정당화할 전망이다"며 "'고준위 방사성 폐기물 관리에 관한 특별법'이 지난 3월 25일 국회 본회의를 통과했으며 9월 26일부터 시행 예정임에 따라 중간저장시설(CISF)은 2050년, 영구처분시설(DGR)은 2060년 이전까지 운영 개시될 계획으로, 향후 중간 저장시설 완공 시 원전 부지 내 기존 저장시설의 사용후핵연료 전용 이전 의무가 발생한다"고 설명했다.